Survivre à un effondrement économique | RECOIL OFFGRID

Tout le monde aspire à la stabilité financière dans sa vie; cependant, malgré tous vos efforts, des circonstances indépendantes de votre volonté peuvent faire en sorte que la valeur de vos actifs atteigne son plus bas niveau en quelques jours, voire quelques heures. Et si une telle catastrophe touchait des centaines de milliers, des millions ou des dizaines de millions de personnes à la fois? Pourrait-il y avoir un avenir prévisible où l’argent n’a aucune valeur, et où toutes ces stratégies et cette planification financières sur lesquelles vous avez passé des années ont été vaines? Les élections, les sanctions économiques, l’inflation, les récessions, le marché boursier et tout simplement la vieille peur ne sont que quelques-uns des éléments qui peuvent contribuer à la valeur fluctuante de l’argent. Parfois, une tempête parfaite de ces facteurs provoque des troubles économiques pendant des mois ou des années, comme nous l’avons vu lors de la Grande Dépression des années 1930 ou de la Grande Récession de la fin des années 2000.

Si une catastrophe faisait chuter la valeur du dollar, est-ce que quelque chose d’autre deviendrait la monnaie de facto? Après tout, la vraie valeur de quelque chose est ce que quelqu’un est prêt à payer pour cela. Les gens échangeraient-ils de la crypto-monnaie, des bijoux ou des métaux précieux jusqu’à ce que la stabilité soit rétablie et que le papier-monnaie reprenne de la valeur? Ou les dommages collatéraux du monde financier feraient-ils en sorte que les biens durables tels que les outils, les armes ou les équipements de survie deviennent des modes d’échange, puisque tout le monde en a besoin? Nous avons demandé à quelques experts comment les alternatives au cash pouvaient entrer en jeu lors d’une crise financière et quelle forme elles pouvaient prendre.

Plus précisément, nous avons choisi les cerveaux du consultant financier Sandip Sehmi, de l’économiste Dr Chris Thornberg, du professeur d’économie Dr Raymond Sfeir, et de l’expert en métaux précieux et investisseur en crypto-monnaie Chris Kahrhoff pour nous exprimer. Bien que leurs réponses varient, elles fournissent une base de recommandations pour planifier une telle catastrophe. Comme tous les autres aspects de la survie, il est essentiel de comprendre les options pour s’adapter à des circonstances difficiles.

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RECOIL OFFGRID: Quelles sont les autres formes de monnaie possibles dans une situation où l’argent liquide n’a aucune valeur?

Chris Kahrhoff: Les pièces de monnaie américaines étaient fabriquées à partir de métaux précieux jusqu’en 1964. Ce sont des pièces à 90% d’argent, donc des dix sous et des quarts, car leur valeur nominale représentait exactement leur teneur en argent. Donc, un quart d’argent de cette période disait 25 cents, mais aujourd’hui, il vaut environ 4,50 $. Parce qu’il est illégal de faire fondre la monnaie américaine, celles-ci sont échangées dans des sacs dont la valeur nominale sera de 1 000 $, ce qui signifie que 1 000 onces valent environ 19 000 $. Bien sûr, ces prix fluctuent constamment, donc au moment où vos lecteurs verront que ces 1000 onces pourraient valoir plus ou moins que cela. Ce genre de «junk silver», comme on l’appelle, je pouvais voir être échangé. C’est encore théoriquement un quart, mais c’est ¼ once d’argent.

Ces pièces sont très faciles à trouver. Il existe un site Web appelé APMEX, un grand revendeur de métaux précieux basé en Oklahoma, où vous pouvez acheter de l’argent indésirable dans différentes dénominations. Le problème avec les pièces d’argent de 1 once est qu’aujourd’hui, elles valent tout ce pour quoi elles sont échangées, mais personne ne va fractionner cela. C’est pourquoi je pense que l’argent indésirable sert à acheter du lait, du pain, de l’essence ou quelque chose du genre. Peut-être à des fins plus importantes, une pièce de 1 once ou un lingot de 10 onces d’argent serait utilisé.

L’argent n’est qu’une sténographie et un moyen d’échange. Quelqu’un voudra toujours comprendre cette sténographie plutôt que de déterminer s’il a besoin de 500 cartouches de SS109 ou de 6 gallons d’essence et contre lesquels échanger. Les gens préfèrent utiliser quelque chose de plus fongible, ce qui signifie que c’est la même chose, peu importe à qui vous l’échanger. La fongibilité de l’argent ou de l’or est un processus plus rapide. Les gens voudront des munitions, de la nourriture et de l’essence, mais je pense toujours qu’il est beaucoup plus difficile de rapprocher ces liens que de dire: «J’ai une pièce d’argent que je peux échanger, et vous pouvez décider de ce que vous voulez en faire. pièce de monnaie. »

Avec la crypto-monnaie, il y a énormément d’anonymat – certaines crypto-monnaies plus que d’autres. Si le gouvernement veut une société sans numéraire, la crypto représente une sorte de doigt du milieu dans ce processus de réflexion. Il se retire de ce contrôle. Crypto fonctionne dans une situation de type grille. Vous pouvez effectuer des transactions de crypto-monnaie sur un réseau maillé. Les gens ont envoyé Bitcoin via la radio HAM. Je ne connais pas les détails de cela, mais ils ont accepté ces transactions en dehors de l’Internet normal. C’est toujours viable en tant que transaction. Cela prend-il plus de temps? Oui. Si vous souhaitez déplacer de petites ou grandes sommes d’argent, vous pouvez diviser ce Bitcoin en un cent millionième de Bitcoin, donc quel que soit le type de micro-paiements que vous souhaitez effectuer, vous pouvez le faire. Récemment, quelqu’un a déplacé 1 milliard de dollars en Bitcoin d’une adresse à une autre; cela leur a coûté 700 $ et cela s’est produit en 10 minutes. Vous ne pouvez pas faire cela avec de l’argent ou de l’or. Avec le poids, la logistique et la sécurité impliqués, c’est beaucoup plus difficile.

Sandip Sehmi: Je me suis rendu récemment en Ukraine et en Italie, où l’économie est très préoccupée. On parle beaucoup de «l’argent noir», qui est un revenu en espèces qui n’est pas déclaré pour les impôts. Ils utilisent cet argent pour les dépenses quotidiennes comme l’épicerie, l’essence et les restaurants au lieu des cartes de crédit, car le gouvernement va au-delà pour suivre les revenus. Ils ont même commencé à consulter les relevés de carte de crédit pour voir ce que les gens dépensent pour voir si cela correspond à leur revenu déclaré. Ils font ces plongées profondes dans les finances des gens, puis les évaluent arbitrairement avec les impôts.

Il y a aussi la question de savoir ce qui cause un désastre financier et comment cela prend en compte ce qui est précieux. Regardez les choses de cette façon, vous ne vous sentez pas plus en confiance avec quelques centaines de dollars en poche qu’une carte de crédit? Si la monnaie s’effondre à la suite d’une cyberattaque massive et que vos comptes bancaires virtuels sont effacés, ou si l’accès est gelé et que personne ne sait combien d’argent vous avez, alors l’argent en main est mieux que toute autre chose. Que faire si les munitions sont facilement disponibles et que les gens n’ont tout simplement pas d’argent pour les acheter parce que leurs comptes bancaires semblent vides et qu’il n’y a pas de journal physique actuel pour afficher l’état récent du compte? Encore une fois, l’argent liquide est le meilleur.

Si vous avez un diamant et que personne n’a d’argent liquide pour le payer, à quoi sert-il? Si vous êtes assis sur un stock d’eau potable et que personne d’autre ne l’a, tout à coup, vous êtes l’une des personnes les plus riches du pays. Mais comment les gens vous paient-ils s’il n’y a pas d’argent pour vous payer? Allez-vous accepter le service de paiement? Il y a tellement de variables à considérer.

Si vous vous trouvez dans une situation où le problème est localisé et que vous essayez de quitter un pays où règne l’instabilité financière, vous voulez avoir quelque chose de portable. L’actif le plus portable est probablement la crypto-monnaie. Il est disponible partout où il y a une connexion Internet. Si vous aviez 1 million de dollars en espèces, ce serait beaucoup plus difficile à transporter physiquement que quelques diamants, mais quelle est la probabilité que vous vous promeniez avec des poches pleines de diamants? Vous devrez trouver quelqu’un qui les achèterait, puis fournir des certificats prouvant leur authenticité. Et si vous avez besoin d’une miche de pain, vous n’allez pas casser un morceau de diamant pour l’acheter.

Je pense que cela revient en grande partie à la diversification et au fait de ne pas avoir tous vos actifs dans un type de devise en particulier. Si les choses vont mal et que vous avez un diamant de 10 000 $ dont vous avez désespérément envie de vous débarrasser en échange d’argent, les gens vont sentir la peur sur vous et pourraient ne vous offrir que 2 000 $. Au moins, vous savez ce que vous avez avec de l’argent.

Raymond Sfeir: Historiquement, les gens se déplacent pour acheter de l’or ou un fonds qui se négocie en or. De cette façon, si les prix augmentent et que la devise diminue, ils ne perdent pas de valeur. Ils n’achètent pas l’or lui-même et ne le stockent pas chez eux, ils achètent simplement des actions dans des entreprises. C’est une façon. Dernièrement, avec ce qui se passe ici, les prix de l’or ont augmenté. Beaucoup de gens investissent dans des fonds qui négocient de l’or, mais dans la plupart des cas dans le monde, chaque fois qu’une monnaie se déprécie, les habitants du pays essaient d’acheter une monnaie étrangère où le taux d’inflation n’est pas élevé.

Le meilleur exemple est ce qui se passe au Venezuela ces derniers temps. Le bolívar s’est beaucoup déprécié. L’année dernière, certains estimaient le taux d’inflation à 1,6 million de pour cent. Alors, qu’est-ce que les gens ont fait là-bas? Si vous aviez de l’argent, certains l’ont investi à l’extérieur du pays s’ils le pouvaient. Beaucoup ont commencé à acheter des dollars, des euros, des yens, toute devise étrangère qui gardait sa valeur. C’est principalement ce que font les gens quand il y a de l’inflation et que la monnaie de leur pays s’est dépréciée très rapidement. Juste pour obtenir une autre devise, les vendeurs qui vendaient des produits ont également essayé de créer des prix sur leurs produits en devises étrangères. Lorsque quiconque reçoit de l’argent dans sa propre monnaie et qu’il se déprécie suffisamment, il a tendance à s’en débarrasser le plus rapidement possible.

Si quelqu’un vend quelque chose au Venezuela pour 10 millions de bolivars, il essaie d’utiliser cette monnaie immédiatement et d’acheter autre chose, quelque chose de physique. Cela peut être n’importe quoi, pas nécessairement quelque chose d’important. Ce faisant, la vitesse de la monnaie augmente – la fréquence à laquelle la monnaie est utilisée pendant un certain temps. Lorsque les gens envisagent de se débarrasser de la monnaie, l’argent tourne plus vite et la monnaie se déprécie encore plus rapidement. C’est ce qui se passe maintenant. Lorsque les gens reçoivent une quantité quelconque de bolivars, ils essaient de s’en débarrasser, en achetant des dollars ou en achetant autre chose. C’est essentiellement la façon dont les gens se comportent chaque fois que vous avez un taux d’inflation élevé.

En ce qui concerne la cyberattaque du système financier, nous avons eu des cyberattaques, mais elles n’ont pas eu beaucoup d’incidence sur notre économie. Si quelque chose se produisait à une plus grande échelle et où les gens perdaient confiance dans la monnaie qu’ils ont, ils devraient également perdre confiance dans d’autres devises, donc c’est vraiment désastreux dans ce sens. Dans ce cas, vous passez aux biens physiques. Vous essayez simplement de vous débarrasser de toute devise que vous avez et de ne plus l’accepter comme paiement pour vendre quelque chose, ce qui la ferait se déprécier encore plus rapidement. Vous essayez de vous accrocher aux biens physiques. Certaines personnes peuvent acheter des conserves si elles estiment que la situation est très désastreuse et qu’elles vont manquer de nourriture. Je ne sais pas si quelqu’un commencerait à penser à acheter un bien immobilier. Il est probablement trop tard à ce stade.

Oui, vous pouvez acheter de l’or. De toute évidence, il n’ya pas vraiment de pièces d’or ou d’argent en circulation comme il y a des centaines d’années. La raison pour laquelle ils ont utilisé l’or est parce qu’il était utilisé dans la bijouterie, donc il avait une valeur pour les gens autre que pour le commerce de marchandises. S’ils ne voulaient pas échanger leurs produits, ils pouvaient toujours les utiliser, les vendre et se procurer des bijoux. Lorsque vous perdez confiance dans la devise, vous vous contentez de vous tourner vers les biens physiques si vous le pouvez, ou d’autres devises qui ne se déprécient pas.

Chris Thornberg: Dans le livre Méfait d’argent par Milton Friedman, l’une des choses dont il parle est l’histoire de l’argent et ce qu’est l’argent. Une fois que vous entrez dans la définition de ce qu’est réellement l’argent, vous avez une meilleure idée de ce qui peut être de l’argent dans un contexte post-apocalyptique où les systèmes bancaires se sont effondrés. En général, nous savons que les gens sont mieux dans un monde où ils peuvent faire du commerce entre eux. La forme de commerce la plus élémentaire est le troc – il s’agit simplement d’échanger quelque chose que vous avez contre quelque chose qu’ils ont. Mais le troc a une limitation fondamentale dans la mesure où il ne peut fonctionner que si deux personnes ont toutes les deux quelque chose que l’autre veut. «L’argent» dans sa forme primitive n’est rien de plus qu’une marchandise qui est conservée sur une personne pour la simple raison que la plupart des gens, sinon tous, le voudraient. En tant que tel, notre trader intelligent aura toujours quelque chose à troquer.

Si vous êtes un homme des cavernes et que des gars viennent avec quelques nouvelles pointes de lance et que vous en avez vraiment besoin, la question est de savoir ce que vous échangez. Cela dépend vraiment de ce que vous avez sur vous. En raison de la nature du troc, cela dépend de ce que l’autre personne veut. Souvent, il peut y avoir une transaction potentielle, mais l’inventaire disponible empêche cette transaction de se produire, donc l’étape suivante consiste à vous demander ce que vous pouvez emporter avec vous et que tout le monde voudrait. En d’autres termes, qu’est-ce qu’un produit? Que pouvez-vous garder dans votre poche dont vous savez que la plupart des gens voudraient? Même s’ils ne le veulent pas, vous pouvez le donner à quelqu’un d’autre pour quelque chose que vous voulez. Ce qui est qualifié d ‘«argent» est quelque chose qui est hautement désiré et raisonnablement facile à transporter avec vous. Ce n’est qu’un produit, mais ce produit peut prendre une vie propre. Cela commence par être quelque chose que les gens savent être un produit facilement échangeable, mais qui se transforme rapidement en «argent».

Tout le monde pense toujours à l’or. À l’heure actuelle, les gens parlent de la hausse du prix dans cet environnement incertain dans lequel nous nous trouvons, de l’étalon-or, etc. L’or est juste un métal raisonnablement brillant, mais très doux pour la plupart des utilisations. Donc, il n’a pas vraiment beaucoup d’utilité dans une perspective globale, mais il était souhaité parce qu’il a une valeur d’un point de vue ornemental. Les gens transportaient des pièces d’or parce que vous pouviez l’utiliser vous-même ou le donner à quelqu’un qui le voulait. L’une des premières formes d’argent était les coquilles de cauris. Il y a des preuves qu’ils ont été trouvés loin à l’intérieur des terres au sommet des montagnes transportés par des gens il y a très, très longtemps.

Quand vous demandez ce que les gens devraient faire quand il n’y a plus d’argent, pour moi, l’argent se crée. Les sociétés coupées des formes normales d’économie monétaire en adoptent rapidement une.

Dans Méfait d’argent, Friedman a décrit les camps de prisonniers de la Seconde Guerre mondiale. Ils n’avaient pas accès à l’argent, alors ce qui est devenu la monnaie de facto dans ces camps, ce sont les cigarettes.

Presque tout le monde fumait et, même s’ils ne le faisaient pas, ils connaissaient quelqu’un qui le faisait. C’était un petit produit facilement échangeable que vous saviez pouvoir décharger quelque part. Très vite, il a pris une vie propre, et la masse monétaire est devenue en grande partie tirée par les cigarettes et tout a été évalué en cigarettes.

Une partie de ce qui pourrait devenir les cigarettes proverbiales dans un effondrement économique ou une autre catastrophe dépendrait de ce à quoi ressemble l’économie. Des objets comme les diamants, l’or ou tout autre métal d’une valeur raisonnable continueront probablement d’être précieux. Si les choses étaient assez effrayantes, je pourrais voir les balles devenir une forme de monnaie. Quelque chose peut être utile, mais c’est une conversation différente de ce qui pourrait être utilisé comme devise. L’eau peut être précieuse, mais le problème est qu’elle est trop lourde. Il est toujours logique de stocker les types de produits dont on aura sûrement besoin, mais réfléchissez à tout ce qui est raisonnablement divisible, car vous devez apporter des changements d’une manière ou d’une autre. L’eau est divisible, mais une voiture ne l’est pas. Il doit être raisonnablement divisible, raisonnablement petit et avoir un besoin raisonnablement large.

Par exemple, revenons à la façon dont les balles pourraient être une marchandise. Si nous sommes dans un monde où l’autoprotection et la chasse vont devenir importantes, les balles ont du sens. Quel genre de balles? La réponse à cela est courante. Quelle est la balle la plus courante? C’est ce que vous voulez, car cela sera le plus largement accepté en tant que forme de monnaie. Demandez-vous ce qui correspondrait aux mêmes critères.

Causes possibles de l’effondrement économique

Selon vous, qu’est-ce qui pourrait causer une situation où l’argent liquide est sans valeur ou inaccessible?

CK: En ce qui concerne l’inaccessibilité du gouvernement ayant moins d’argent en circulation, ils peuvent le réduire à tout moment. L’inflation est une chose de perception. Lorsque les gens perçoivent la force relative de l’économie, cela détermine ce que quelqu’un veut pour ses biens. Si je pense qu’il y a plus de billets en circulation qu’il ne devrait y en avoir, je veux en retirer plus pour mon produit. Il y a plus de 100 billions de dollars de dettes non capitalisées aux États-Unis. Il y a la dette nationale – ce sont les obligations en circulation que nous devons aux porteurs d’obligations. En plus de cela, nous avons dit que nous allions nous acquitter de responsabilités telles que la sécurité sociale, l’assurance-maladie, les pensions du gouvernement, etc. Je ne pense pas que ce soit une chose viable. Je ne pense pas que vous puissiez avoir un déficit comme celui-là et vous attendre à ce que les gens prennent vos obligations au lieu d’une sorte de devise forte, de pétrole, d’or ou quoi que ce soit de leur choix. Je pense qu’il y a un moment où les gens diront: « Nous en avons assez de votre papier, maintenant nous voulons quelque chose de tangible. »

L’argent indésirable serait une bonne chose à stocker, mais étant dans le secteur de la bijouterie depuis 15 ans, je dirais non. Les numismatiques sont des pièces de collection – évitez-les à tout prix. Ceux-ci et les bijoux reposent sur la théorie du «plus grand imbécile», un peu comme des cartes de baseball ou des timbres. Ce sont des objets de collection et qui ont une valeur supérieure à leur valeur intrinsèque. Vous feriez mieux d’avoir une pièce de 1 once en argent dont vous connaissez la valeur, vous n’espérez donc pas trouver un plus grand imbécile prêt à payer plus que vous. Il en va de même avec les gemmes. Ils sont excellents lorsque l’économie est stable et vous pourrez peut-être voyager avec eux sans vous faire repérer, mais cela ne fonctionne que tant que vous savez qu’un vendeur à l’autre bout est prêt à payer le même prix. Lorsque la grille est en panne et que les gens veulent des actifs qu’ils peuvent transférer immédiatement, je ne pense pas que quiconque voudra immédiatement sortir une loupe de diamant et essayer de classer les pierres par eux-mêmes. Cela ne semble pas raisonnable d’attendre.

L’argent lui-même est très brillant et distinctif. Aucun autre métal n’a cette couleur blanche brillante. Il y a quelques années, il y avait des lingots d’or chinois sur le marché, dont le centre était en tungstène et l’extérieur en or. C’est là que les gens ont commencé à percer dans les barres ou à utiliser un spectromètre à rayons X, qui est un appareil très coûteux. C’est pourquoi je pense que les lingots d’argent et d’argent de mauvaise qualité constituent une meilleure avenue pour ce genre de situations, car l’échelle à laquelle vous devez contrefaire des objets ne se prête pas à la contrefaçon d’argent ou d’une pièce d’or de 1 once. Il se prête à la contrefaçon de lingots d’or de 400 onces, mais une seule once d’or à 1 500 $? Je ne pense pas que la plupart des gens penseraient que cela vaut la peine de faire semblant.

L’essence a une durée de vie. Je ne vois personne tenter de troquer avec du pétrole brut, mais l’argent est toujours immuable. Il y a une raison pour laquelle les métaux précieux sont de l’argent depuis 4 000 ans. Personne n’a encore vraiment inventé de meilleur piège à souris, jusqu’à l’avènement de la crypto-monnaie. La volatilité peut vous tuer. Dans un scénario de réduction de la grille, les gens seront redevables à quiconque possède ce que vous essayez d’acheter avec votre devise, quelle que soit sa forme. Le vendeur des marchandises déterminera le prix. Si je dois avoir de l’essence après un PEM, je vais probablement devoir échanger de l’argent. Vais-je obtenir le dernier prix publié de l’argent? Probablement pas, je devrai probablement payer par le nez, donc la volatilité dans cette situation va être nul, mais je crois qu’il n’ya aucune chance que les gens veuillent prendre le papier. Ils voudront prendre quelque chose qu’ils peuvent déplacer, qui sera un autre type de produit.

RS: Pour chaque pays, c’est généralement l’impression de la monnaie par la banque centrale d’un pays qui déclenche l’inflation et la dépréciation de cette monnaie. Au Venezuela, c’est le cas. Au Zimbabwe, c’était également le cas. Le gouvernement n’avait pas assez d’argent pour payer les travailleurs, alors ils ont commencé à imprimer de l’argent, mais les gens ont remarqué qu’il y avait beaucoup d’argent liquide et que cela perdait de la valeur. C’était la même chose en Allemagne dans les années 1920. L’Allemagne n’a pas été en mesure de payer des réparations pour la guerre à la Grande-Bretagne et à la France, alors ils ont imprimé de l’argent et leur ont donné de la monnaie dépréciée, et ils l’ont utilisé pour acheter d’autres devises afin de payer.

Je ne connais pas de situation historique où les gens ont perdu confiance dans toutes les devises de tous les pays du monde et où elles se sont toutes dépréciées en même temps. Normalement, c’est un pays ici ou là à cause d’une situation particulière, comme le Venezuela. Je ne peux franchement pas imaginer une situation où toutes les devises du monde vont se déprécier en même temps, où les gens paniqueront et perdront tout ce qu’ils ont en matière d’épargne bancaire ou de placements en bons du Trésor.

Garder de l’argent à la maison est une affaire risquée en raison du vol. Vous entendez dire que des personnes se font voler tout le temps, il n’est donc pas sage de garder une grande quantité d’argent en main. Si la monnaie va se déprécier, que vous l’ayez en banque ou sous le matelas, elle ne vaut rien de toute façon. Économiser de l’argent – au-delà de quelques centaines de dollars en cas d’urgence – à mon avis n’est pas sage. Investir dans l’or ou avoir un bien immobilier, quelque chose de physique que vous n’allez pas perdre, pourrait être une meilleure décision.

Nous avons eu une très mauvaise récession en 2008. C’était la pire récession depuis la Grande Dépression. Le dollar ne s’est pas déprécié de façon spectaculaire. Nous avons exporté notre dépression vers le reste du monde, car nous sommes une très grande économie. Nos importations ont diminué et cela a nui à d’autres économies. Donc, il y a eu une récession dans le monde entier, mais elle a été désastreuse pour les économies. Nous avons commencé la récupération un an ou deux plus tard. Les devises ne sont pas vraiment devenues sans valeur. La valeur du dollar n’a pas beaucoup changé par rapport aux autres devises, car toutes les économies du monde ont connu une baisse de croissance.

Certaines banques ont paniqué parce que les gens pensaient que si une banque faisait faillite, elle risquait de ne pas récupérer son argent. Ils n’étaient pas inquiets de la dépréciation du dollar; ils craignaient de ne pas recevoir leur argent de la banque – c’est pourquoi la FDIC a commencé à assurer les dépôts non seulement jusqu’à 100 000 dollars, mais aussi jusqu’à 250 000 dollars. Le pourcentage de personnes qui ont plus de 250 000 $ dans un compte à la banque est très faible. Pour la grande majorité des gens, cette limite les couvre adéquatement, et elle l’a fait pendant la récession. C’était une situation dans laquelle cela n’a pas créé de panique sur les devises, cela a provoqué la panique sur les banques faibles, mais la plupart des gens n’ont pas perdu d’argent parce qu’ils étaient assurés. En dehors des États-Unis, lorsque certaines petites banques font faillite et n’ont pas l’équivalent de notre FDIC, certaines personnes perdent leur argent – non pas à cause de la monnaie, mais à cause de ce système bancaire lui-même.

Au Venezuela, je pense que beaucoup de gens essaient d’obtenir des dollars et de les déposer à la banque, de les garder chez eux ou d’ouvrir des comptes à l’étranger. Les riches savent comment faire cela. Ils ont des conseillers pour leur dire de ne pas garder d’argent en bolivars. L’inflation est toujours extrêmement élevée, mais ils s’attendent à ce qu’elle diminue parce que la banque centrale oblige les banques à détenir davantage de réserves. Cela signifie qu’ils ne pourront pas prêter autant au public ni aux entreprises. En prêtant moins, cela diminuera l’inflation. Ils prennent des mesures pour stabiliser la monnaie, mais cela n’a pas encore fonctionné. Ce sera mieux que l’année dernière, mais c’est toujours très mauvais.

En Chine, lorsque Mao a pris la relève, la monnaie chinoise s’est beaucoup moins dépréciée que le Venezuela d’aujourd’hui. C’était équivalent à ce qui s’était passé en Allemagne et en Hongrie avant cela. Le yuan est devenu sans valeur. Les gens ont perdu tout ce qu’ils avaient et ils ont continué à changer le yuan en une nouvelle monnaie. Ils ont changé des millions de vieux yuans en nouveaux, et cela n’a pas fonctionné non plus. À l’époque, le gouvernement Mao a dit à ceux qui détenaient des obligations chinoises qu’ils n’allaient pas les payer. Finalement, ils n’ont payé que quelques centimes par yuan.

Lorsque des choses comme celles-là se produisent et qu’elles n’honorent pas la dette du gouvernement populaire, la monnaie devient sans valeur. Ceux qui ont prêté de l’argent au gouvernement perdent tout ce qu’ils ont. Ce n’est pas la première fois que cela se produit. Cela se passe en Argentine aujourd’hui. Si le pays ne peut pas honorer sa dette, ceux qui ont prêté de l’argent devront prendre ce qu’ils appellent un «rasage» – ils perdent un pourcentage et ils renégocient leurs prêts avec le gouvernement, mais ils finissent par être perdants. Aujourd’hui, le taux d’intérêt en Argentine est de 60%. S’il y a quelque chose d’aussi dramatique que la révolution communiste, la monnaie devient inutile et ils perdent tout l’argent qu’ils ont prêté à leur gouvernement.

Avec le Brexit, lorsque le vote a eu lieu il y a environ trois ans, la valeur de la livre a considérablement baissé. La livre était d’environ 1,61 $; maintenant, il se négocie autour de 1,21 $. Donc, il y a eu une énorme diminution de la valeur de la livre. Je pense qu’elle continuera d’être à un niveau bas si la Grande-Bretagne quitte l’UE, car ses relations avec eux ne seront pas les mêmes qu’actuellement. Très probablement, ils peuvent avoir une sorte d’accord sur les tarifs, etc., mais à court terme, s’ils doivent avoir un Brexit dur, il y aura des tarifs entre les pays. Ils n’auront plus les accords auxquels ils avaient l’habitude. Il leur sera plus difficile de vendre dans l’UE car ils ne seront pas traités comme un membre de l’UE. Ils n’auront plus les avantages de faire partie de l’UE et de réduire les tarifs. Dans l’ensemble, ils peuvent gagner un peu d’indépendance dans certaines décisions, mais leur économie sera mise à mal. L’Europe sera également touchée parce qu’elle perd une grande économie – la Grande-Bretagne est la deuxième plus grande de l’UE après l’Allemagne. Mais la Grande-Bretagne souffrira certainement plus que l’UE et d’autres pays.

SS: Même lorsque nous avons eu la crise financière de 2007 et que les banques ont fait faillite, il y a tellement de coffres-forts derrière tout cela que personne n’a manqué un battement. Ce n’était pas comme si la valeur de la monnaie avait chuté aux États-Unis. Cependant, cela s’est produit récemment en Ukraine et dans d’autres pays, donc cela dépend aussi de l’endroit où vous vous trouvez et de la composition du système bancaire. La configuration là-bas était que le président ukrainien actuel était prêt à amener l’Ukraine à l’euro. Puis, à la dernière minute, il a décidé de ne pas le faire et s’est rangé du côté de Poutine pour que la monnaie reste la même. Du jour au lendemain, le taux de change est passé d’environ 8 hryvnia à 1 dollar à environ 28 à 1 dollar. Les gens sont allés à leurs banques et n’avaient plus rien parce que la valeur de leur argent avait disparu. Peu importe que vous ayez de l’argent liquide, car c’était aussi inutile que les relevés bancaires. Le pire, c’est que beaucoup de gens le savaient à l’avance à cause de la corruption. De nombreux banquiers privés ukrainiens se sont convertis en dollars américains avant l’effondrement et ont fui le pays avec l’argent. Les gens se sont réveillés avec des comptes bancaires vides et aucun moyen de récupérer l’argent.

La même chose pourrait se produire ici, mais j’en doute. Par exemple, si le pétrole arrête de s’échanger en dollars, notre devise en subirait peut-être un coup dur. La plupart des devises mondiales sont pondérées par rapport au dollar, il faudrait donc une attaque mondiale massive contre le système financier pour y parvenir.

Le 11 septembre, les marchés ont chuté et les gens pensaient que nous ne pourrions jamais nous rétablir, mais il n’a pas fallu longtemps pour que l’économie revienne à la normale. Tout le désastre bancaire était de cause à effet. Pour soutenir l’économie, Greenspan a baissé les taux à presque rien. L’économie a recommencé à bouger, les banques ont commencé à prêter de l’argent, les gens ont dépensé cet argent et ont créé une bulle. Quand il a éclaté, il y a eu une crise financière massive. Les banques prêtaient de l’argent à quiconque avait le cœur court et ne se souciait guère d’être remboursé. Lorsque les défauts de paiement ont commencé, les gens se sont simplement éloignés et ont laissé les banques détenant des biens immobiliers très désapprouvés sans acheteurs et cela n’a cessé de se perpétuer à partir de là. Par défaut après défaut et des milliards ont disparu du jour au lendemain. Cependant, des coffres-forts ont été mis en place, les renflouements gouvernementaux ont soutenu les banques et avec le temps, tout va bien à nouveau.

Si vous possédez des actions, ce n’est pas seulement sur papier. Il est enregistré de plusieurs manières. Avec un compte bancaire, même chose. Vous avez vos dossiers et ils ont les leurs. Si quelque chose venait à perturber tout ce système de tenue de registres, vous n’auriez aucune preuve de ce que vous aviez hier. Ce serait un problème. Cela pourrait semer la panique, mais il y a tellement de redondances que j’imagine que ce serait une situation à très court terme. Un système peut être perturbé, mais les enregistrements sont conservés à plusieurs endroits et ce n’est qu’une question de temps avant que le système et les enregistrements ne soient restaurés. Pendant quelques jours, vous pourriez être un gâchis, mais je pense que cela serait rétabli assez rapidement. À court terme, les liquidités seraient la meilleure option.

Lorsque je conseille les gens sur leurs économies, je leur dis de garder au moins trois mois de dépenses liquides dans un compte facilement accessible. Pensez-y comme une stratégie de retraite. Vos actifs doivent être superposés afin que vous ayez divers pots qui peuvent être liquidés au besoin. L’argent liquide peut être le plus conservateur, puis les comptes bancaires, les comptes de courtage, les IRA, les 401 (k), l’immobilier, etc. Si les choses deviennent instables et que vous avez un pool d’actifs diversifié, vous avez des options pour obtenir des liquidités. . Il est plus facile de rester financièrement stable. Si les choses vont vraiment mal et que vous avez trois mois d’argent dans un coffre-fort ou enterré dans votre jardin que vous pouvez atteindre rapidement, cela vous aidera. D’autres actifs comme l’or ou les diamants peuvent être convertis en espèces, mais cela prendra plus de temps. Vous devriez avoir d’autres produits sur lesquels vous pouvez compter. Peut-être de la nourriture, de l’eau, des médicaments, des armes à feu, ou peut-être un peu de tout juste pour vous permettre de continuer.

CT: Sans valeur et inaccessible sont deux concepts différents. L’inaccessibilité augmenterait la valeur à un certain niveau. Imaginez que le système bancaire s’effondre, puis la monnaie retomberait dans les liquidités dont les gens disposent. Sur cette base, on pourrait soutenir que même avoir des piles de un et cinq autour serait une forme de monnaie. Avoir des liquidités en main, si les gens croient encore au dollar, serait une forme raisonnable de monnaie à garder. C’est différent que si la monnaie devenait sans valeur. Il devient sans valeur pour une raison: les gens ne pensent pas qu’il ait une valeur intrinsèque.

Lorsque vous revenez à la façon dont les devises ont évolué, l’or était souhaité, il est facilement divisible, il est petit par rapport à sa valeur et il est largement accepté. L’or commence alors à prendre vie. L’or n’est plus simplement une marchandise que les gens échangent fréquemment; maintenant, à lui seul, c’est un atout. Autrement dit, vous pourriez vous accrocher aux cigarettes ou à l’or parce que vous savez que c’est un bon moyen d’accumuler de la richesse. Maintenant, il est devenu quelque chose de plus grand que le produit lui-même. La valeur réelle de l’or d’un point de vue joaillier ou industriel est nettement inférieure au prix réel de l’or, car les gens ont cette vision monétaire inhérente de ce qu’est l’or. Si les gens ne considéraient pas l’or comme une forme de monnaie refuge, le prix serait bien inférieur à ce qu’il est aujourd’hui.

Une fois qu’il a pris une vie propre, vous entrez dans une monnaie fiduciaire, où vous remplacez simplement l’or par des morceaux de papier. Ce qui est drôle avec les morceaux de papier, c’est que dans le contexte de l’or ou d’une cigarette, vous pouvez le regarder et voir s’il y a une valeur intrinsèque à ce produit même si vous l’utilisez comme de l’argent. Il n’y a aucune valeur inhérente à un dollar en dehors du fait que quelqu’un d’autre prendra le dollar. Vous avez donc maintenant effectué cette transformation complète d’un produit sans valeur monétaire en argent sans valeur de produit. There’s this interesting transmission in how things go about shifting in a particular context. Currency is only worthless when people won’t take it anymore. They won’t take it because either they’re not culturally familiar with it or they think it won’t buy anything.

One way you could destroy currency is if government has the inability to collect taxes through normal means and decides to fund their efforts through printing money. This is the classic walk to hyperinflation. When hyperinflation hits, that is to say the price of goods goes through the roof, that’s another way of saying that people don’t value this paper currency anymore. In a sense, keeping ones and fives is a great idea if the bank system collapses, but it’s a terrible idea if the government should go into a hyperinflationary spiral of money printing and spending.

I don’t think we should be on the gold standard. Fiat currency works great as long as the central bank has the incentive not to print money and create hyperinflation. We have an independent federal reserve because politicians do have the incentive to create inflation because in the short run, a surge of money can get the economy heated up which can be good to get reelected. Since we know now that democrats and republicans both seem convinced that you can continue to deficit spend forever, you need someone else to have control over the money supply because that’s exactly the kind of behavior that will create hyperinflation.

We have an independent federal reserve because they’re largely in charge of the money supply, which is another way of saying they’re largely in charge of maintaining the confidence of the general public in those little green pieces of paper. Pushing up the price of gold past its true value on the basis that it’s money is inherently detrimental. We’d rather have gold prices be where gold prices should be from a consumptive standpoint, not creating this excessive value on the basis of potential monetization. Think of all those poor tobacco smokers in that POW camp. Now you have to feed your nicotine habit, and the only way you can do that is by burning your money. A fiat currency is fine as long as you can trust the people who are in charge of maintaining the currency.

Stockpiling precious stones or metals is fine for the reasons I just said. They’re generally desirable, tradable, and reasonably dividable. It could turn into a currency. I have faith in the banking system though. I think it’s well-managed. I don’t have worries about hyperinflation. I believe in the federal reserve, so I don’t have any problem putting money in the banking system. If we did start to see a turn where the federal reserve is taken over by the federal government, or if I saw elements within the federal government wanting to create hyperinflation like in Zimbabwe, then I might change my mind on the need to stockpile money at home. But in its current form, I’m reasonably comfortable with it.

In order to see a huge catastrophe coming on a global scale, you have to be looking at levels of debt, rates of inflation, money supply, etc. A lot of it is just paying attention to the monetary system. I laugh when I hear people say that the federal reserve is a black box. It’s not a black box. You can go on their website and download all their financials to know exactly what’s going on. They’re probably one of the most transparent operations in government.

There are guys who want to claim end of the world all the time and predict recessions every 12 months, but a lot of them may be incentivized to say that. They all want to be the guy who predicted the recession. If you want to get the media to give you free publicity, you kind of have to go out and make crazy calls. Even people who don’t understand the finer points of financial nuance could read a book like Money Mischief and understand it easily. There are plenty of books that talk about how monetary systems and central banks work. There are ways to become educated and, once you’re at that point, then I think you can understand how to look at the data a little more. You don’t need a PhD to understand it.

I spend an inordinate amount of time as head of Beacon Economics pointing out the obvious. Recessions are anomalies. Growth is default. Every recession has a cause that’s a large, negative shock to the system. When I say I don’t think there’s going to be another recession anytime soon, it’s because I don’t see any potential shock to the system large enough to create a recession type scenario. You’re constantly looking for the tip of the iceberg that’d sink the Titanic. If any forecaster tells you they know when a recession is coming, they’re lying.

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Écrit par John Schwartze and Alexander Crown