L’or, la Grande Dépression et le Bank Run actuel du système monétaire

Nous sommes au milieu d’un bank run du système, qui est en fait un bank run des États-Unis d’Amérique, l’émetteur de la monnaie de réserve du monde.

Les nations qui leur accordent des crédits les considèrent de plus en plus comme un risque de crédit accru, ce qui se reflète dans l’augmentation des taux d’intérêt sur leurs bons du Trésor.

Son système bancaire est sous pression et cette situation devrait s’intensifier jusqu’à ce que quelque chose de beaucoup plus grave se produise. Les récentes ruées sur les banques (ou leur effondrement) n’auraient pas été une surprise pour ceux qui ont observé le graphique suivant :

Il montre : Dépôts de toutes les banques commerciales aux États-Unis (d’après les données de la Réserve fédérale). Les dépôts sont en baisse depuis février 2022, soit depuis au moins 12 mois lorsque la banque de la vallée de la technologie s’est effondrée.

Lorsque le total des dépôts bancaires diminue pendant une période aussi longue, il y a forcément un problème, surtout lorsqu’une baisse de 12 mois est si rare. N’oubliez pas que moins de dépôts signifie moins de crédit, et que ce système a besoin de crédit comme un homme a besoin d’air.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, il s’agit de la première baisse de ce type depuis au moins 1975. Il est très probable que ce déclin finisse par s’intensifier et par causer des dommages importants non seulement au système bancaire américain, mais aussi à l’ensemble du système monétaire international.

La dernière fois qu’un tel déclin durable s’est produit, c’était pendant la Grande Dépression. Le graphique des dépôts de toutes les banques commerciales des États-Unis a atteint son sommet en octobre 1929 :

Cette période a été suivie d’une baisse du total des dépôts pendant au moins trois ans. Au cours de cette période, une crise bancaire majeure s’est produite, avec des ruées sur les banques qui ont balayé les États-Unis et ont finalement entraîné la faillite de milliers de banques.

Cette crise n’a été « arrêtée » que lorsqu’un changement majeur a été apporté au système, un changement qui a effectivement modifié la nature critique du système. Notez la date à laquelle le déclin du total des dépôts a atteint son point le plus bas : mars 1933.

Mars 1933 est la date de l’Emergency Banking Act, le moyen par lequel la crise a été « arrêtée », suivi peu après par l’Executive Order 6102 (avril 1933) qui interdit la thésaurisation de pièces d’or, de lingots d’or et de certificats d’or.

L’or était essentiellement le moyen par lequel les banques devaient régler leurs dettes et obligations (en particulier entre elles). Les banques (ou le gouvernement) ne voulaient pas que le public entre également en concurrence pour l’or physique, d’autant plus que c’est la thésaurisation de l’or (par le public) ou la pénurie d’or au sein du système bancaire qui a provoqué l’effondrement de ce dernier.

Le public a pris la balle au bond pour le système bancaire puisqu’il n’était plus possible de thésauriser de l’or ou de détenir de l’or au sein du système bancaire. Finalement, le public a également pris un autre coup lorsque les billets de la réserve fédérale ont été dévalués de 1/20,67 d’une once d’or à 1/35 d’une once d’or.

Le système actuel connaîtra le même sort si la baisse des dépôts bancaires se poursuit (ce qui est probable). Cependant, cette fois-ci, ce n’est pas l’or en tant que tel qui sera confisqué, mais l’argent liquide (le papier-monnaie).

En effet, aujourd’hui, ce sont les espèces (et non les crédits ou les chiffres bancaires) qui permettent aux banques de régler leurs dettes et leurs obligations (en particulier entre elles).

Ils vont donc probablement concevoir un moyen par lequel le public ne sera plus en mesure de rivaliser pour les ressources en espèces contre les banques qui luttent pour rester à flot ; et de cette façon, ils tenteront de « stopper » la crise bancaire. Cela signifie bien sûr qu’il est probable que ce soit sous la forme d’une société de plus en plus dépourvue d’argent liquide en imposant leurs monnaies numériques (CBDC), en limitant les retraits d’argent liquide ou même en interdisant complètement l’argent liquide.

Le public prendra une nouvelle fois la défense du système bancaire, puisque la liberté et l’indépendance relative disparaîtront complètement lorsque ces CBDC remplaceront l’argent liquide. Quant à savoir si cela réussira, c’est une autre histoire pour une autre fois.

Le dollar américain sera également dévalué pendant la crise (que ce soit par les forces du marché ou par décret au moyen d’une remise à zéro numérique) par rapport à l’or (certainement) et à d’autres actifs dignes d’intérêt. Naturellement, ce sera un coup dur pour le public, à moins qu’il ne soit capable de sortir sa richesse du système bancaire.

En résuméSi vous possédez des actifs dans le système bancaire, vous en perdrez une partie ou la totalité au fur et à mesure que la crise bancaire se poursuivra. Tout comme pendant la Grande Dépression, le système ne permettra probablement pas de vous protéger contre les pertes résultant des mesures qui seront prises pour « sauvegarder » le système.

Malgré de nombreuses incertitudes, il est certain que l’or et l’argent auront de la valeur après l’effondrement du système, et qu’ils restent le meilleur moyen de préserver sa richesse pendant cette crise. En fait, il n’y aura pas de système efficace et digne de ce nom sans l’or et l’argent comme base, à mon avis.

Un système monétaire basé sur la dette devait toujours s’effondrer, et le système actuel ne fait pas exception. Récemment, j’ai écrit un article sur la façon dont l’argent pourrait être l’indicateur principal de la réinitialisation monétaire à venir, et cela a montré une autre confirmation importante que nous sommes vraiment proches.

Précédemment, j’ai présenté le tableau suivant pour montrer comment nous pourrions être proches d’une crise financière/monétaire majeure. Le graphique montre le rapport entre le prix de l’or et la base monétaire :

Le graphique montre le rapport entre le prix de l’or et la base monétaire ajustée de Saint-Louis depuis 1918. Il s’agit du prix de l’or en dollars américains divisé par la base monétaire ajustée de Saint-Louis en milliards de dollars américains. (extrait de macrotrends.com)

Plus de détails sur le graphique et le commentaire original ici.

Sur le graphique, j’ai indiqué les trois points rouges (a) où le ratio Dow/Or a atteint son maximum. Ces sommets ont tous été atteints après une période d’extension du crédit, qui a effectivement exercé une pression à la baisse sur le prix de l’or.

Les points 2 (verts) ont été placés juste pour montrer les similitudes entre les trois modèles. Après le pic du ratio Dow/Or et le point 2, le graphique or/base monétaire a atteint un plancher au point 3 (vert) de chaque schéma.

C’est à ce moment-là que la base monétaire n’a pas pu augmenter relativement plus vite que le prix de l’or.

Le point 3 le plus récent a été atteint en novembre 2015, avec un nouveau test du fond (légèrement plus élevé que le niveau de 2015) en août 2021 (non indiqué sur le graphique puisque celui-ci ne va que jusqu’en 2020). Puisque nous avons dépassé le point 3 de la configuration actuelle, nous sommes certainement dans la zone de crise majeure.

En 1933, après le point 3, l’ordonnance de confiscation de l’or a été adoptée (au point b : environ 4 mois après le point 3). Cette mesure a été prise en raison de la pression exercée pour remplir les obligations liées à l’or. Roosevelt l’a confirmé plus tard lorsqu’il a justifié la loi sur la réserve d’or de 1934 en déclarant que « puisqu’il n’y avait pas assez d’or pour payer tous les détenteurs d’obligations en or,[…]le gouvernement fédéral devait exproprier et conserver tout l’or ». N’oubliez pas qu’aujourd’hui, cela peut signifier de l’argent liquide dans le cadre du système bancaire.

Toujours en 1971, après le point 3, les États-Unis, incapables de couvrir tous les avoirs étrangers en dollars américains par la quantité d’or correspondante, ont suspendu (réellement mis fin) à la convertibilité du dollar américain en or, le 13 août 1971 (au point b : un an après le point 3). Aujourd’hui, cela signifie une dévaluation du dollar américain.

Maintenant, nous sommes peut-être proches du point b, où un événement monétaire majeur pourrait se produire. Notez que si nous prenons le retest du fond (qui était en août 2021) pour le point 3, alors nous sommes maintenant environ 9 mois après le point 3. – Hubert Moolman

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